注意：文中涉及到的個(gè)股僅作為案例分析，不作為投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

我們知道，今年買消費(fèi)、醫(yī)療、新能源三類股票的同志，都賺大發(fā)了，為何買這三類股票能賺錢，大家都會(huì)有自己的見(jiàn)解，而核心卻在于以下2點(diǎn)：

1、為應(yīng)對(duì)疫情，貨幣投放加大

當(dāng)我說(shuō)到這個(gè)原因的時(shí)候，你一定會(huì)反駁我，貨幣投放加大，應(yīng)該股票一起漲，為何單單這三類票漲？

還是那句話，炒股炒預(yù)期。

疫情是一只黑天鵝，一只能夠擊潰整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的黑天鵝。資金最厭惡風(fēng)險(xiǎn)，大家預(yù)期經(jīng)濟(jì)不好，順周期行業(yè)就會(huì)倒霉，逆周期行業(yè)反而迎來(lái)利好。

因?yàn)椋瑹o(wú)論經(jīng)濟(jì)好或者是不好，逆周期行業(yè)受到的影響都不會(huì)大，經(jīng)濟(jì)再不好，總得吃飯吧？總得看病吧？

聰明錢就是帶著這個(gè)預(yù)期進(jìn)入逆周期行業(yè)，大家都這么想的話，就會(huì)形成一致預(yù)期，大家記住我說(shuō)的這句話，任何東西供不應(yīng)求，這樣?xùn)|西都會(huì)漲價(jià)，只不過(guò)股票的漲價(jià)有另外一個(gè)比較洋氣的名字，叫溢價(jià)。

2、全球避險(xiǎn)情緒升溫

同樣的道理，全球避險(xiǎn)情緒升溫，使得資金需要尋求安全的港灣，以期能夠度過(guò)這一段危險(xiǎn)期，后期能有防守反擊的機(jī)會(huì)。

至于新能源能漲，也是同樣的道理。

聰明錢發(fā)現(xiàn)新能源幾乎是科技板塊中，真正能賺到錢的行業(yè)，所以大家也都沖進(jìn)這個(gè)行業(yè)。

而如今，為何消費(fèi)與科技不行了？新能源高位震蕩起來(lái)了？

原因也很簡(jiǎn)單，疫苗出來(lái)了，老特要走人了，全球經(jīng)濟(jì)有可能恢復(fù)了，順周期行業(yè)自然就會(huì)起來(lái)了。

在這個(gè)時(shí)候，聰明錢就會(huì)拋棄漲高了的消費(fèi)與科技，進(jìn)入順周期板塊找肉吃。

當(dāng)然，我強(qiáng)調(diào)一下，我說(shuō)的是趨勢(shì)，大家不要有非此即彼的思想。在這個(gè)時(shí)期，資金不可能一股腦拋棄消費(fèi)與醫(yī)療，一頭扎進(jìn)順周期行業(yè)中去。

事實(shí)上，到目前為止，消費(fèi)中的白酒板塊仍在負(fù)隅頑抗，順周期行業(yè)中的地產(chǎn)、裝備制造、農(nóng)業(yè)到目前還沒(méi)有大動(dòng)靜。

至于新能源，聰明錢就比較猶豫。

因?yàn)?，管理層剛放水的時(shí)候，聰明錢看到新能源的確定性，愿意進(jìn)去。

而如今，順周期要發(fā)展起來(lái)的預(yù)期同樣對(duì)新能源構(gòu)成利好，這也使得聰明錢不愿意離開(kāi)。

當(dāng)然，由于新能源前期漲的太猛，再加上近期管理層出來(lái)發(fā)話，說(shuō)有人在新能車行業(yè)渾水摸魚，短期新能源的承壓可能要比前期更大。

順周期行業(yè)的前景也是參差不齊的。

就拿大金融來(lái)說(shuō)，前期我說(shuō)的已經(jīng)很多了，我再簡(jiǎn)單說(shuō)一下銀行。

銀行是順周期復(fù)蘇的最大受益者，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，大家肯定需要銀行的money來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)，銀行肯定可以從周期復(fù)蘇中獲利。

再加上，最近央媽對(duì)貨幣政策的偏鷹態(tài)度，也使市場(chǎng)利率一路向上，前期我已經(jīng)告訴大家判斷市場(chǎng)利率向上的秘訣，那就是看余額寶收益率的變化。

至于其他順周期行業(yè)還能火爆多久，肯定不能一刀切進(jìn)行判斷，即使是一類礦產(chǎn)內(nèi)部，我們的判定也不會(huì)相同，這就考驗(yàn)大家的功力了，如果你缺乏對(duì)大宗商品的敏銳嗅覺(jué)，這部分機(jī)會(huì)最好不好摻乎。

我們就拿有色金屬來(lái)說(shuō)。

隨著疫情的恢復(fù)，歐美國(guó)家經(jīng)濟(jì)在明年二季度之后有可能迎來(lái)復(fù)蘇，世界對(duì)有色金屬的需求會(huì)增加，相關(guān)礦產(chǎn)的需求量激增，自然會(huì)導(dǎo)致有色金屬中的銅、鋁等礦產(chǎn)價(jià)格的漲價(jià)，至于漲價(jià)何時(shí)結(jié)束，我要進(jìn)一步觀察。

建材與化工產(chǎn)品也是出于同樣的邏輯，但是這兩個(gè)行業(yè)與有色金屬、鋼鐵、煤炭還不是太一樣。

本人在化工產(chǎn)品上的研究不足，不敢多言，點(diǎn)到為止。

對(duì)于建材而言，由于房地產(chǎn)行業(yè)在四季度的明顯復(fù)蘇，建材細(xì)分行業(yè)中的需求持續(xù)性其實(shí)還是挺強(qiáng)的，如防水材料、裝修材料等。

總之，無(wú)論是建材還是化工，它倆雖與煤炭、鋼鐵、有色同屬于順周期行業(yè)，但是這兩個(gè)行業(yè)的成長(zhǎng)性更強(qiáng)，受益于順周期的時(shí)間就會(huì)更長(zhǎng)。

成長(zhǎng)性企業(yè)的春天什么時(shí)候能夠再次到來(lái)？

估計(jì)這個(gè)問(wèn)題估計(jì)是大家最關(guān)心的。

說(shuō)實(shí)話，對(duì)于具體的時(shí)間節(jié)點(diǎn)我這里也沒(méi)有答案，但我知道一定回來(lái)，明年下半年到來(lái)的概率很大。

原因很簡(jiǎn)單。

等到這波順周期行情持續(xù)一段時(shí)間之后，聰明錢很快就會(huì)看出，順周期中大部分行業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不過(guò)是曇花一現(xiàn)，或者是老樹(shù)開(kāi)新花，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)還是屬于新經(jīng)濟(jì)的，到那時(shí)候，市場(chǎng)風(fēng)格自然會(huì)再次切換到新經(jīng)濟(jì)上面來(lái)。

我在這里提醒一下。

就當(dāng)前的PPI數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，部分順周期行業(yè)的行情可能持續(xù)時(shí)間比較長(zhǎng)，這是由于產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)的滯后性造成的，到目前為止，PPI的同比增速仍然是負(fù)值，而經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇，這不正常。

我為何又講了一遍呢？

核心原因在告誡大家，在任何時(shí)候大家一定要重視宏觀經(jīng)濟(jì)基本面，重視宏觀周期，根據(jù)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的周期與通脹的周期來(lái)指導(dǎo)自己的投資。

心中有周期，投資自然會(huì)事半功倍。